Erik Schriemer (MeDirect): ‘Begin gewoon met beleggen’
Wat betekent Donald Trumps tweede ambtstermijn voor de wereldeconomie? Zet de energietransitie door? En met welke megatrends moeten we komend jaar rekening houden? Het moge duidelijk zijn: 2025 belooft een interessant jaar te worden voor beleggers. Nu het jaar onderweg is, waagt praktisch elke bank zich aan voorspellingen. Erik Schriemer (MeDirect) maakt met ons de balans op en brengt de verwachte kansen én risico’s in kaart.
Voor de nieuwste editie van MeDirects Investment Outlook analyseerde de Senior Product Manager de voorspellingen van JP Morgan, Deutsche Bank, Vanguard, Morgan Stanley en Goldman Sachs. Zijn conclusie? “Ondanks alle geopolitieke spanningen is iedereen voorzichtig positief over het komende beursjaar.”
Een geruststellend oordeel, maar wel eentje met een disclaimer. “Hoewel de banken er geen al te concrete voorspelling aan koppelen, benoemen ze wel allemaal Trumps tweede termijn. Hij zit nauwelijks een maand in de Oval Office en heeft al sancties en importheffingen aangekondigd tegen China, Colombia, Canada én Mexico – om de meeste ervan binnen een dag weer in te trekken.”
“Trump als president is onvoorspelbaar”, concludeert Schriemer dan ook. “Welke impact hij met zijn beleid precies zal hebben op de wereldeconomie is praktisch onmogelijk om een vinger op te leggen. Banken zijn nu nog voorzichtig optimistisch, maar wel met de kanttekening dat de wereld er met Trump een dag later weer volledig anders uit kan zien.”
Gemiddeld
De vraag is echter in hoeverre die onvoorspelbaarheid invloed heeft op de beurzen. Schriemer wijst op onderzoek van de S&P 500, waarin de groei van de aandelenmarkt onder de Amerikaanse presidenten vanaf 1980 wordt bijgehouden. Daaruit blijkt bijvoorbeeld dat de groei onder Trumps eerste periode gelijk is aan het gemiddelde van de twee ambtstermijnen van Barack Obama.
“Trumps beleid heeft consequenties voor de energietransitie.”
“Alleen de periode onder George W. Bush schiet eruit, maar dat is natuurlijk direct te koppelen aan de aanslag op het World Trade Center en oorlogen in Afghanistan en Irak. Verder is het vrij gemiddeld allemaal. Je kunt dus prima stellen dat de president doorgaans geen hele grote invloed heeft op de aandelenmarkt. De tijd zal leren of dat tijdens Trumps tweede termijn ook zo zal zijn.”
Drill, baby, drill
Schriemer benadrukt wel dat beleggers desondanks rekening dienen te houden met specifieke verkiezingsbeloftes van de beruchte president. “Trump heeft herhaaldelijk aangekondigd dat hij de Amerikaanse olieproductie wil opschroeven”, stipt hij aan. “Tegelijkertijd is hij – alweer – uit het klimaatakkoord van Parijs gestapt.”
“Dat heeft natuurlijk consequenties voor de energietransitie”, legt hij uit. “Niet alleen op de Amerikaanse markt maar zelfs wereldwijd, omdat je een belangrijke kartrekker bent verloren. Bedrijven die in de transitie actief zijn, krijgen wellicht een flinke knauw te verwerken en dat zie je weer terug in de negatieve feedback van de analisten.”
Ook de auto-industrie komt er door de importheffingen op staal en aluminium van Trump niet goed vanaf in de outlook. “Van de fusie en overnamemarkt wordt komend jaar daarentegen wel veel verwacht”, geeft Schriemer aan. “Evenals de Japanse aandelenmarkt.”
AI
Hij constateert daarnaast dat de banken in hun analyses bijna allemaal wegblijven van zogenoemde megatrends. “Crypto wordt bijvoorbeeld door geen van de vijf vermogensbeheerders genoemd”, stipt hij aan. “En alleen BlackRock – sowieso een partij die trends altijd goed in de gaten houdt – benoemt AI in zijn analyse; en dan met name de toepassing ervan in de zorg.”
“Om een goede en robuuste portefeuille op te bouwen, moet je over de landsgrenzen heen kijken.”
Dat betekent volgens Schriemer niet dat je nu als belegger blind moet investeren in alles wat AI-gerelateerd is. “Het is een complex speelveld. Je hebt de OpenAI’s die de techniek echt zelf ontwikkelen, maar ook weer spelers die ondersteunde technologieën leveren en bedrijven die simpelweg profiteren van de voordelen die AI biedt.”
“Kortom: hoe interessant een trend ook klinkt, verdiep je vóór je ergens instapt altijd goed in de materie, probeer te begrijpen wat de baten en risico’s zijn van specifieke ontwikkelingen én welke bedrijven klaar staan om met een specifieke trend mee te groeien.”
Home Biased
Inzoomend op ons eigen land, valt Schriemer op dat Nederlandse beleggers behoorlijk ‘home biased’ zijn. “Veel van onze Nederlandse klanten beleggen in bekende Nederlandse bedrijven of sectoren waar we sterk in zijn. Logisch, want het is makkelijk om te kiezen voor iets wat je kent.”
“Maar pas spreiding toe”, drukt hij beleggers op het hart. “Natuurlijk heeft Nederland fantastische bedrijven die meedoen op het allerhoogste niveau, maar er is nog zoveel meer op de wereld. Om écht een goede en robuuste portefeuille op te bouwen, moet je over de landsgrenzen heen kijken.”
MeSolo en MeManaged
Het adviseren en voorlichten van beleggers is een belangrijk onderdeel van MeDirects missie om beleggen en vermogensbeheer toegankelijker te maken voor het grote publiek. Daarbij kunnen klanten kiezen uit twee basisproducten: MeSolo en MeManaged.
“Simpelweg beginnen met beleggen is een stuk waardevoller dan de goede markt proberen te timen.”
“Met MeSolo stellen onze klanten hun eigen portefeuilles samen”, legt Schriemer uit. “Wij delen educatieve artikelen en nemen populaire thema’s onder de loep. Onze rol daarbij is voornamelijk faciliterend en informerend – onze klanten staan uiteindelijk echt zelf aan het roer.”
“MeManaged is onze vermogensbeheeroplossing”, vervolgt hij. “Voor klanten die ervoor kiezen om het beleggen aan ons uit te besteden. We werken daarbij samen met BlackRock, dus de belegvisie die wij hanteren ligt heel erg in lijn met de outlook van BlackRock. De ontwikkelingen rondom AI worden bij ons dus ook goed in de gaten gehouden.”
Begin gewoon
Al met al blijkt dus uit de outlook dat de banken – ondanks de politieke onzekerheid – met een overwegend positief gevoel naar het komende beleggersjaar kijken. Is dit dan hét moment om te beginnen met beleggen?
Het is een vraag die Schriemer veelvuldig gesteld krijgt. “Het is natuurlijk verleidelijk om te wachten met instappen tot vlak voordat de markt omhoog schiet. Maar alle modellen laten zien dat als je gewoon start en het volhoudt, je op de lange termijn altijd groeit. Beginnen met beleggen is simpelweg een stuk waardevoller dan de goede markt proberen te timen.”
“Ben je overtuigd dat je wil beleggen, start gewoon en leg frequent in”, adviseert hij dan ook. “Je pakt alle pieken en dalen mee, maar je doet jezelf er een veel groter plezier mee. Begin gewoon, en aan het einde van de rit hou je vaak een mooie winst over.”
