Goldman Sachs en JPMorgan domineren M&A markt
In het eerste kwartaal van 2015 vonden wereldwijd bijna 9.500 M&A deals plaats voor een totaalbedrag van $887,1 miljard. Ten opzichte van Q1 2014 vonden 28% meer deals plaats met een waarde van boven de $1 miljard. Goldman Sachs en JPMorgan noteren beiden rond de $210 miljard aan deals. Dat blijkt uit data van onderzoeksplatform Dealogic.
De wereldwijde markt voor fusies en overnames (M&A) is aanzienlijk aan het aantrekken ten opzichte van voorgaande jaren. Gestuwd door de aantrekkende economie, volle kasreserves en een historisch lage rente, maken de volumes in de M&A markt een stijging door tot niveaus die na het uitbreken van de crisis in 2008 niet meer zijn gezien. De cijfers van Q1 2015 liegen er niet om.
Volume stijgt met bijna een kwart
Het eerste kwartaal van 2015 laat de meeste mondiale M&A activiteit zien sinds 2007, met een totaal volume van $887,1 miljard uit 9.478 deals. In Q1 2014 was het totale volume nog $722,0 miljard uit 9.830 deals. Volgens de gegevens van Dealogic is het Q1 volume dus met 23% toegenomen, terwijl er minder deals plaatsvonden. Regionaal zag het Aziatisch Pacifisch gebied de grootste toename in volume – 38% stijging naar $221,2 miljard – en ook de VS (+21%) en Europa (+16%) lieten grote groeipercentages zien in het afgelopen kwartaal.
Dat ondanks het lagere aantal deals wereldwijd toch een groter M&A-waarde volume bereikt is komt door aanzienlijke toenames in de waarde van de deals. Het volume van de deals met een waarde hoger dan $1 miljard stond begin april 2015 op $606,8 miljard, goed voor 68% van het totale volume in Q1 en 28% hoger dan in Q1 2014 – toen was het nog $473,3 miljard. De meeste Q1-miljardendeals zijn in de VS gemaakt – maar liefst 52% van het totale ‘boven-1-miljard’ volume kwam uit Amerikaanse M&A-activiteit. Het volume van de deals onder de 1 miljard in het eerste kwartaal van 2015 is nagenoeg gelijk aan dat van 2014.
Biljoen voorbij
Als de deals na 1 april worden meegerekend is volgens The Wall Street Journal het totale volume van 2015 tot nu toe de $1 biljoen al gepasseerd. Grote deals die hier aan bijdroegen waren de overname van Britse Gasproducent BG door Shell voor omgerekend zo’n 70 miljard dollar, en de overname van Perrigon door farmaceutisch bedrijf Mylan voor bijna $30 miljard. De BG overname overtreft zelfs bij verre de grootste deal van Q1 2015 – de aankoop van Kraft Food Groups door HJ Heinz voor $45,4 miljard.
Grootste M&A spelers
De zakenbanken met de grootste vingers in de M&A-pap zijn Goldman Sachs ($210,9 miljard) en JPMorgan ($209,2 miljard). Op de derde plek staat Morgan Stanley met $165,7 miljard. Het klassement voor deals boven de $1 miljard wordt aangevoerd door JPMorgan - die hier een volume van $179,0 miljard wist te bereiken, gevolgd door Goldman Sachs ($173,6 miljard) en Morgan Stanley ($133,5 miljard).
Goldman Sachs is tevens betrokken bij de megadeal van Shell en BG, waardoor de zakenbank zijn kleine voorsprong op JPMorgan waarschijnlijk zal uitbreiden. Ook is Goldman betrokken bij de mogelijke verkoop van TNT Express aan FedEx.
